Por Paul Raftery
Director en Proyectos RH
Primero, es importante definir qué es un “vínculo verde”. “Un bono verde es un bono específicamente destinado a ser utilizado para proyectos climáticos y ambientales. Estos bonos están típicamente vinculados a activos y respaldados por el balance del emisor, y también se conocen como bonos climáticos ”. [1]
Ellos son: "... bonos designados destinados a fomentar la sostenibilidad y apoyar proyectos ambientales especiales relacionados con el clima u otros tipos de proyectos. Más específicamente, los bonos verdes financian proyectos destinados a la eficiencia energética, la prevención de la contaminación, la agricultura sostenible, la pesca y la silvicultura, la protección de los ecosistemas acuáticos y terrestres, el transporte limpio, la gestión sostenible del agua y el cultivo de tecnologías respetuosas con el medio ambiente ". [2]
Justo antes de Semana Santa hubo grandes noticias en los mercados financieros australianos, un grupo minorista había cerrado una emisión de bonos verdes de AUD 400 millones (USD 300 millones) 4 veces más que suscrita - ¡Guau! Woolworths Group (ASX: WOW) propone utilizar los fondos recaudados "para reducir aún más su impacto ambiental al convertirse en el primer minorista en Australia y el primer supermercado a nivel mundial en emitir bonos verdes certificados por la Iniciativa de Bonos Climáticos (CBI)". 3]
¿Qué harán "Woolies" con el dinero? Instalar techos solares comerciales. [4]
Woolworths se comercializa a sí mismos como "la gente de alimentos frescos" y ha posicionado su marca como respetuosa con el medio ambiente y respetuosa con el medio ambiente.
Woolworths [5] es casi un minorista minorista dualista de alimentos (su principal competidor es Coles, y juntos supervisan el 80% del mercado minorista australiano de alimentos).
Los "Bonos Verdes" se basaron en el Marco de Bonos Verdes en línea con los Principios de Bonos Verdes 2018 desarrollados por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales. Woolworth ha preparado un documento de problemas de compresión. [6] Estoy seguro de que es una plantilla que muchos copiarán.
Los Bonos fueron calificados con BBB [7] y pagaron 120 pb durante la tasa swap de cinco años (2.85%) - hoy el rendimiento es 4.05%. La clave no es el precio, sino la diversidad de inversores adicionales que estaban interesados. Estamos viendo un impacto global e inversores éticos que desean tanto el bien social como el rendimiento que ofrece este bono. Si bien los fondos se recaudaron de solo 90 inversores, claramente ahora existe un gran grupo para que Woolworths y otros puedan regresar.
Si bien esta no es la primera emisión de "bonos verdes" en Australia, uno puede esperar que otras empresas sigan este camino.
Espero que en Australia Proyectos RH (www.projectsrh.com.au) e internacionalmente Tabatinga (www.tabatingasg.com) veamos empresas internacionales que utilizan su capacidad de endeudarse para financiar estrategias de reducción de costos, pero lo más importante para ayudar a proyectos de energía renovable al proporcionar no solo acuerdos de adquisición, sino también una capa cómoda de capital y / o deuda para proyectos que se ajustan a su plan corporativo de adquisición de energía.
Para Woolworths Group, esto no fue mucho dinero y no tuvo impacto en su calificación crediticia.
Esperaría que muchos tesoreros y juntas corporativas se pregunten si pueden usar este mercado para elevar nuestro perfil ambiental y reducir nuestros costos de energía.
Paul Raftery
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