Demasiado de algo bueno

Si usted quiere saber acerca de la dirección de la economía mundial, que no podía hacer nada peor que ver una historia de Reuters y el diario Hindustan Times, de un entrenador de tenis de mesa sueca que se negaron a trabajar para la Federación de Tenis de Mesa de la India, ya que se le va a pagar en dólares EE.UU. en lugar de rupias indias. Argumentó bastante razonable de que había cuentas que pagar en coronas suecas y el dólar de EE.UU. ha sido sólo la disminución de un 25 por ciento cada año contra la Corona. Por el contrario, la rupia se mantiene estable - y así fue mucho mejor que pagar en rupias.

Cómo cambian los tiempos? Hubo un momento en que el dólar de EE.UU. fue la moneda oficial del Tercer Mundo. Si usted ha trabajado en lugares como Indonesia, Brasil y me atrevería a decir India, que se aseguró de que su proyecto de ley fue en dólares EE.UU., porque si cobran en moneda local, podría tener el duro golpe de la constatación de que el valor de lo que facturan se había convertido en valor de la hora en que terminó su trabajo.

Bueno, este no es el caso ahora. Turista americano están descubriendo el mundo cada vez más caros, como el dólar todopoderoso, una vez se cae frente a las monedas, tanto principales (euro, yen) y menor (rupia, etc Real). Para el resto de nosotros, los EE.UU. están empezando a verse como un destino turístico barato. Para los estadounidenses el único consuelo que debe venir del hecho de que tienen sus primos británicos en el mismo barco. ¿Cómo mi padre que me maldecía por no ir a la escuela en el Reino Unido ahora, en lugar de cuando lo hice - lo que era hace diez años. En aquel entonces, la libra cambió de manos por tres dólares de Singapur por cada libra. En la actualidad, se cotiza a alrededor de un punto de nueve ocho dólares de Singapur a la libra. Si yo estuviera ahora en la escuela, el viejo hombre sería el ahorro de unos siete mil dólares de Singapur al año sólo en el tipo de cambio.

Entonces, ¿qué está pasando? Más de una década, fue los EE.UU. y el Reino Unido que estaban en auge. Asia estaba saliendo de una crisis financiera en 1997 y que se basó en gran medida de los mercados occidentales para sobrevivir. Hoy las cosas son un poco diferentes. Se trata de occidentales que vienen a Asia en busca de trabajo y no todos ellos están en cargos de alta potencia. Hong Kong había una gran cantidad de visitantes británicos llamaron FILTH (Error en Londres Trate de Hong Kong) haciendo trabajos humildes que la gente del lugar no lo haría. Singapur, al ser más lejos de un cada vez más firme de China, es un poco menos dura para los occidentales. Todavía los ama, pero hay una cantidad menor de paquetes para expatriados. No es un espectáculo común ver a los caucásicos tomar el autobús o dando vueltas fincas HDB en estos días.

Una parte de ella es probablemente natural. Asia es el hogar de tres quintas partes de la humanidad y, tarde o temprano, usted tiene que esperar que los asiáticos muchos en el planeta para ir a por algunas de las cosas más bonitas de la vida. De una manera mucho de esto fue iniciado por Japón. De vuelta en la década de 1800 vieron el ascenso de Occidente, y salió de su manera de emular la tecnología y los sistemas que hizo crecer el Oeste. Cuando fueron derrotados en la Segunda Guerra Mundial, que tuvo la suerte de hacerlo en el momento en que Estados Unidos estaba desesperado por prósperos bastiones anti-comunista. El dinero se bombea en el Japón y los japoneses se les impidió tener un ejército. Japón prosperó y cuando las cosas empezaron a cara en Japón, Corea del Sur, Taiwán, Hong Kong y Singapur convertirse en el próximo en línea para enchufar y se benefician del sistema capitalista global. Hong Kong y Taiwán se convirtió en motores de China y Singapur se convirtió en un motor para lugares como Malasia e Indonesia (Hemos sido mucho más lento en tratar de desarrollar nuestros vecinos de Hong Kong y Taiwán).

Una generación de asiáticos han estudiado en Occidente. Nos sentimos como en casa en Inglés y manejar conceptos como el "Estado de Derecho" son cosas que nuestra generación que está creciendo espera. Contrariamente a lo que algunos de los autócratas regiones que se cree, queremos que las cosas como las leyes, responsabilidad y equidad, no porque son occidentales, sino porque son las cosas que hacen que una sociedad próspera. En la mayor parte de Asia, esta es la generación que está creciendo y el impulso para mejorar la gobernabilidad y la prosperidad sólo puede crecer.

Entonces vamos a tener en cuenta el hecho de que Asia es ponerse al día. Para la mayoría de nosotros, estamos en una etapa temprana del desarrollo que gran parte de Occidente. Como tal, no es simplemente más espacio para crecer. China y la India han hecho titulares con sus cifras de crecimiento. Sin embargo, la clase que se ha beneficiado del crecimiento de los gigantes asiáticos son sólo una minoría. Zonas rurales de China y la India siguen siendo pobres - tanto es así que los empresarios como Arun Polaris Jain, quien hizo una fortuna en IT trabajando para las multinacionales occidentales están tratando de encontrar la manera de aplicar sus conocimientos para sacar a sus hermanos, los países pobres salgan de la pobreza. Si usted piensa que estos dos gigantes asiáticos han logrado nada - esperar hasta el inicio mayoría saliendo de la trampa de la pobreza.

Mucho se ha hablado de la gran subida de Asia. Lo que es menos visto es la decadencia de Occidente, especialmente de los EE.UU.. Una vez más, no hay que dejarse llevar por escrito de los Estados Unidos. Multinacionales de Estados Unidos siguen dominando el mundo y universidades de Estados Unidos continúan produciendo el mejor científico, artista, etc Sin embargo, esto es cada vez menos para el americano medio y se siente menos seguro que él o ella hace una generación.

La razón principal de esto es simple - la administración del dinero malo. Estados Unidos sigue siendo el más grande del mundo nación deudora. Con la excepción de los años, ocho bajo Bill Clinton, cada administración estadounidense ha registrado un déficit presupuestario. Lo que es cierto que el gobierno estadounidense también es cierto de la familia estadounidense promedio. Su hogar estadounidense promedio tiene algo así como tarjetas de crédito por cinco adultos que trabajan y todos ellos están al máximo a la suma de algo así como 20.000 dólares EE.UU.. Un bebé nacido en Estados Unidos hoy hereda una deuda de cien mil o dos mil.

Estas cifras son sorprendentes y difíciles de imaginar? ¿Cómo sucedió? Los estadounidenses no fueron siempre así. Mi difunta abuela paso, Joan era un bebé, la depresión - que fue conservador con el dinero y evitar extravagancias. Cuando murió, su estado era lo suficientemente grande como para poner mi hermano menor de Max a la universidad con un montón de monedas. Para Joan y su generación, el dinero era algo escasa y por lo tanto, que tuvo que ser conservado y valorado. Gracias a estas actitudes, los EE.UU. tenían dinero para financiar la Segunda Guerra Mundial y para proporcionar la ayuda del mariscal de Europa en las postrimerías de la Guerra (Tanto es así que cuando George Marshal fue a la Abadía de Westminster, todas las cabezas coronadas de Europa se puso de pie).

¿Qué pasó desde entonces? ¿Cómo pasar de los Estados Unidos una nación acreedora de ser una nación deudora dentro de una generación? Parte de la respuesta son las circunstancias. Durante la Guerra Fría, los Estados Unidos la superpotencia en el Oeste y que había una necesidad de gastar mucho en cosas como la defensa y apoyando a sus aliados en diferentes partes del mundo. Los ejércitos son caros y los estadounidenses gastaron mucho para mantener su maquinaria militar en marcha. Hoy en día, uno de los mayores gastos en el presupuesto americano es para los militares. Los EE.UU. gasta más en defensa que la Unión Europea y China juntos. Usted podría argumentar que parte de esto era necesario. No fue la "Guerra Fría", y más recientemente, está la "guerra contra el terrorismo." Sin embargo, aun así hay formas de ahorrar dinero cuando se libran las guerras. George Bush lo hizo mejor.

Esperó a Saddam a invadir Kuwait. Construido una alianza de los Estados Árabes y limitado la aventura militar para conseguir a Irak de Kuwait. Al final del día, el viejo Bush podría enviar el proyecto de ley a Arabia Saudita y Kuwait, que estaban más que dispuestos a pagar por una buena parte de ella.

Por el contrario Bush II decidió invadir Irak pese a las objeciones del resto del mundo (Tú estás con nosotros o contra nosotros) y no terminar un trabajo en Afganistán (su padre terminó de Noriega en Panamá antes de buscar en otra parte). Como tal, los estadounidenses han seguido al pie la cuenta de dos guerras. La única manera de que Estados Unidos pacificar Irak ha sido para sobornar a diferentes fracciones que tienen probabilidades de matarse unos a otros y los estadounidenses en que el dinero estadounidense se agote.

Los gastos militares estúpido es sólo una parte de la razón. El componente clave en la falta de los Estados Unidos de la disciplina financiera es cultural - que es, irónicamente, una de las mayores fortalezas de Estados Unidos. Nosotros, el resto del mundo, el amor de América, ya que sigue siendo una de las sociedades más optimistas e innovadores tanto. Piense en la mayor parte de los grandes inventos de la época como la Internet - estos son todos los inventos americanos.

No sólo Estados Unidos a la vanguardia de la invención científica - que también ha estado a la vanguardia de la innovación financiera. En cierto modo esto ha sido una bendición. Los empresarios de los EE.UU. tienen un acceso más fácil al crédito que en la mayoría de los lugares. Las leyes de quiebra son relativamente leves. Como tal, es más fácil para un aspirante a empresario para que funcione - no y empezar de nuevo hasta que lo hace bien en los EE.UU. que cualquier otra parte del mundo. Los estadounidenses tienen una alta tolerancia al fracaso siempre y cuando el fallo se levanta y vuelve a intentarlo.

Si las empresas no pueden obtener préstamos bancarios, hay un mercado para recaudar fondos. Para las grandes empresas se encuentran los mercados financieros. Ahora, las personas pequeñas pueden acceder a Internet y obtener préstamos o prestar dinero a las personas a una tasa de interés pactada. Cuando trabajaba para GE Commercial Finance (Oficina del Sur Oriente, que desde entonces ha sido vendida a Standard Chartered Bank), me encontré con una gran variedad de formas de recaudar fondos - es decir, equipos de leasing, factoring, etc.

Esto es bueno en tanto como cualquiera con un sueño tiene una opción de recaudar dinero para hacer realidad ese sueño.

Existe, sin embargo, una desventaja - es decir, cuando las líneas entre tolerar y perdonar errores desdibuja mal comportamiento. Es una cosa para ayudar a un hombre que tenía una racha de mala suerte. Se trata de otro, cuando la libertad bajo fianza a cabo la actividad criminal obvio - basta pensar en Enron cuando había una gran multinacional, que era, obviamente, los libros de cocina y todo el mundo hizo la vista gorda a la que hasta que no haya más dinero para mantener el programa en marcha.

Sí, en los negocios de crédito es importante. Habrá momentos en que necesita para pagar sus cuentas y que aún no se han pagado. Usted no puede decir a sus proveedores que tienen que esperar hasta que se les paga simplemente porque tienen que ver no con usted a sus clientes.

Sin embargo, el crédito fácil puede ser muy adictivo. ¿Por qué molestarse viendo los centavos cuando el banco está más que feliz de darle una línea de crédito que nunca termina? En el negocio de las deudas puede ser una buena cosa si usted hace las cosas como los activos de comprar o invertir en una cosa u otra. A nivel personal no es demasiado malo - la mayoría de nosotros tiene una hipoteca para comprar una casa, que se convierte en nuestro principal activo, una vez que pagar al banco.

La deuda se convierte en peligroso cuando entra en cosas como la compra de la materia que no es necesario. Una cosa es tomar un préstamo para comprar una casa o poner a su niño a la escuela. Otra muy distinta es cuando se utiliza para vivir en un spa o comprar coches rápidos. Cosas como estas bajan de valor y cuando lo hacen, tienen menos valor que el préstamo que sacó para comprarlos. Lamentablemente, el crédito fácil que hizo más fácil para las empresas para poner en marcha su mayor parte fue a comprar cosas que no tienen ningún valor real.

Por otra parte, el sector financiero tiene creativo extra. La creatividad en sí mismo es un activo. Sin embargo, cuando se lleva a lo que esto puede ser peligroso. Por ejemplo, una hipoteca es buen préstamo para ambas partes en el sentido de que el prestatario es el uso de deuda para obtener un activo mientras que el acreedor sabe que si hay un defecto, se obtiene algo a cambio - un activo. Es una historia totalmente diferente cuando usted haga un préstamo que no está respaldado por nada más que altas tasas de interés. Multa mientras el chico elevar los bonos basura pueden pagar los intereses y principios. Es una historia diferente cuando las cosas van a pique.

En pocas palabras, la gente de finanzas encontrado formas inteligentes que muchos de recaudar dinero, sino que ni siquiera entendía lo que estaban haciendo. Mucho se dijo acerca de los modelos "nuevos" financiero que reduce los riesgos y maximizar rendimientos. Llegó un momento en el más sabio de los inversores de todos los tiempos, Warren Buffet declaró que estos nuevos productos son "armas de destrucción masiva financiera".

Sr. Buffet ha dado la razón. La nación entera se olvidó de riesgo así como los rendimientos. Nadie pensó que valía la pena enseñar a los jóvenes que el dinero era algo que se conserva. La idea de prepararse para un día lluvioso nunca pasó por la mente de nadie - luego asaltaron.

Creadores de políticas estadounidenses están muy molestos con China para tener la audacia de guardar. Al parecer, esto es malo para el mundo, ya que conduce a un desequilibrio económico. Sin embargo, no se puede culpar a los chinos por querer preservarse a sí mismos y cuidar de los días que no puede ser tan color de rosa.

¿No es hora de un cambio de cultura?